從總體上來說，企業(yè)的經(jīng)營可以簡單地概括為從資金到更多的資金的一個過程。

　　但是，我們也知道，簡單的現(xiàn)金是不可能帶來更多的現(xiàn)金的。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)贏利，就必須先將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為各種各樣的資產(chǎn)，即先進(jìn)行投資，再通過一個生產(chǎn)經(jīng)營過程實(shí)現(xiàn)資本的增值，這樣得到最后的結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)贏利，得到更多的現(xiàn)金。

　　一般來說，我們假設(shè)一家企業(yè)新成立，投資者和債權(quán)人籌得資金，投入企業(yè)的初始資產(chǎn)大多數(shù)是現(xiàn)金。當(dāng)我們沒有進(jìn)行投資的時候，這個現(xiàn)金叫庫存現(xiàn)金；而當(dāng)現(xiàn)金投入到企業(yè)里面去參加循環(huán)時，它就變成了資本，可以表現(xiàn)為固定資產(chǎn)，也可以表現(xiàn)為流動資產(chǎn)。

　　我們可以清楚地說明一個企業(yè)經(jīng)營的全過程。當(dāng)我們通過投資把現(xiàn)金投入到企業(yè)以后，它便參與了企業(yè)的一個經(jīng)營循環(huán)。一般來說，企業(yè)首先會用投資者和債權(quán)人投入的現(xiàn)金去購買原材料、機(jī)器設(shè)備，聘請生產(chǎn)經(jīng)營人員和管理人員等。原材料經(jīng)過加工處理以后就會變成在制品，然后再經(jīng)過各道生產(chǎn)工序，最后變成產(chǎn)成品。當(dāng)商品生產(chǎn)出來后，即原材料變?yōu)楫a(chǎn)成品后，并不代表資本的增值就實(shí)現(xiàn)了。要實(shí)現(xiàn)增值，就必須將產(chǎn)成品投入銷售環(huán)節(jié)。通過銷售，客戶與企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)了交換，交換得來的現(xiàn)金叫銷售回籠或資金回籠。回籠了現(xiàn)金以后我們才能參加下一次的循環(huán)。這就是一次現(xiàn)金變成資產(chǎn)，又變成更多現(xiàn)金的企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。

　　銷售商品的政策如何確定直接影響現(xiàn)金回收率的大小。如果企業(yè)銷售商品的營銷策略采用現(xiàn)款發(fā)貨，企業(yè)的現(xiàn)金回款率會達(dá)到100%；如果企業(yè)銷售商品的營銷策略采用欠款銷售，企業(yè)的現(xiàn)金回款率就會低于100%。

　　我們要注意的是，這個最終回籠的現(xiàn)金一定要大于我們當(dāng)初投入的現(xiàn)金。企業(yè)的利潤并不等于企業(yè)回籠的現(xiàn)金。現(xiàn)金的實(shí)現(xiàn)要經(jīng)過從現(xiàn)金至存貨、應(yīng)收賬款，再回復(fù)至現(xiàn)金的及時轉(zhuǎn)換。企業(yè)的銷售策略采用欠款銷售時，雖實(shí)現(xiàn)了利潤，但現(xiàn)金會停留在應(yīng)收賬款中。所以，從投入現(xiàn)金到資金回籠，往往需要一個較長的時期，這里就涉及資金的時間價值問題。